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Fondi ESG

Investire nei fondi ESG: guadagnare ed essere sostenibili. Ma con attenzione

Uno dei trend del mercato azionario è quello dei fondi ESG: Environmental, Social and Governance (ambiente, sociale e governance), un concetto ormai affermatosi nel settore finanziario come base per giudicare la sostenibilità degli investimenti. Impakter Italia ne aveva già scritto qui.

A loro volta ognuna delle tre componenti ha delle caratteristiche che valutano i rischi delle aziende che si offrono sul mercato azionario per questo tipo di investimenti. Enviromental: emissioni di Co2 e cambiamenti climatici; crescita della popolazione; biodiversità e sicurezza alimentare. Social: Diritti Umani e condizioni standard di lavoro; lavoro minorile ed uguaglianza. Governance: Qualità e diversità dei Consigli di amministrazione; governance di buon livello; remunerazione del comitato esecutivo e del CdA; diritti degli azionisti.

E’ il riassunto del concetto di sviluppo sostenibile nel quale ambiente, economia e sociale devono progredire di pari passo e dei 17 Obiettivi di sviluppo sostenibile dell’Agenda Onu 2030. Ma come si fa a sapere su quali titoli investire e sapere che rispondono realmente a queste caratteristiche? Nel 2020, specie nella prima parte, fino ad agosto, c’è stato un boom di investimenti per queste aziende, addirittura superiore a quelle tradizionali. Effetto pandemia come ha detto qualcuno? Può darsi ma il futuro è questo e moltissimi ormai lo hanno capito. E qui vi abbiamo raccontato come ci si può orientare per capire l’indice di sostenibilità di un’azienda.

Fondi ESG

Dove investire i propri soldi

Equita è  l’investment bank indipendente italiana, partner di riferimento per le imprese e gli investitori istituzionali, con oltre 45 anni di esperienza. In un’intervista a corriere.it, Domenico Ghilotti, co-responsabile dell’ufficio studi Equita spiega :”Il connubio tra profittabilità e sostenibilità si sta dimostrando più resiliente di quanto ci aspettassimo. In questa ultima fase dell’anno il mercato è tornato a comprare petrolio , tipicamente percepito in antitesi alla sostenibilità. Se in questo scenario era lecito attendersi una sottoperformance dei fondi sostenibili, è accaduto invece che gli indici Esg hanno mostrato una discreta tenuta, con ritorni non lontani da quelli dei benchmark tradizionali. Si tratta di interpretare in modo più moderno l’investimento responsabile. La differenza la farà sempre più la scelta di “campioni di sostenibilità”, titoli con i requisiti Esg più elevati per ogni settore di riferimento“.

Nel dicembre del 2020 Equita ha prodotto la ricerca “Italian Champions for Sustainability“. Dentro insieme ad altri dai, ci sono i nomi di alcune aziende, i cui fondi ESG mettono insieme un’esposizione a investimenti essenziali per la sostenibilità e solidi fondamentali. Sono nomi come Enel, Snam, Terna, Inwit e Tim tra le società dell’Ftse Mib, mentre Erg, Falck Renewables, Garofalo Health Care, Sesa e Sicit. Ancora Ghilotti :”Sono aziende che rappresentano quattro direttrici di sviluppo rilevanti per il medio termine  dal rafforzamento dei presidi sanitari nella lotta alla pandemia, allo sviluppo dell’economia circolare e delle energie rinnovabili, con focus sull’idrogeno, fino alla digitalizzazione di imprese e pubblica amministrazione. Sono società che offrono visibilità sui loro piani di investimento, su obiettivi condivisi con le linee Ue, e con una posizione di leadership nei mercati di riferimento. Allo stesso tempo consentono ritorni interessanti e con il controllo del rischio”.

Dov’è il vantaggio per questo tipo di investimenti? In quello che abbiamo scritto all’inizio: la sostenibilità non è più solo una parola di moda, ma un trend ed un concetto che si sta imponendo con forza e convinzione. Chiude infatti Ghilotti:”Sono tematiche strutturali che si rafforzeranno man mano che i progetti finanziati dal Recovery Fund diventeranno realtà. Abbiamo davanti a noi due-tre anni di crescita significativa e nella top ten troviamo aziende e settori non “ surriscaldati”.

 

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